隔夜銀行間質押式回購加權平均利率29日升至4.49%，創(chuàng)3月以來新高，較上一交易日跳漲102基點。當日兩個月及以下各期間回購利率均出現(xiàn)不同程度上漲，總體而言，期限越短，漲幅越明顯。這反映出銀行間資金面緊張。

　　資金面緊張也表現(xiàn)在上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)全面上漲，尤其是隔夜Shibor利率大幅上漲111基點，為2月以來最大單日漲幅。

　　市場人士認為，短期資金面緊張主要有三方面原因。首先，10月財政存款可能會季節(jié)性增加，過去兩年10月財政存款平均增加3591億元；其次，此前兩周，央行在公開市場操作中逆回購力度明顯減弱，實現(xiàn)資金凈回籠2910億元；最后，月末因素也會有一定影響。

　　分析人士認為，實際上，流動性緊張跡象從三季度就已開始，在9月表現(xiàn)尤為明顯。9月，CPI和規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)增加值同比增速低位運行，同時財政存款大幅下降，新增外匯占款大幅轉正，但廣譜利率中樞出現(xiàn)上移，在當月末重回年內高點附近，特別是短端利率較明顯回升。

　　前瞻地看，考慮到四季度央票到期量、新增外匯占款和財政存款投放量將有所上升，四季度流動性供給會好于三季度，但結合需求面看，包括債券在內各類融資需求仍然旺盛，不可對利率曲線整體下移過于樂觀。