美國銀行昨天宣布以83億美元出售建設(shè)銀行H股5%股份。有消息稱，這些股份的接盤者是中國國家外匯管理局、全國社保基金和中信證券。綜合美銀歷次增減持建設(shè)銀行股份的數(shù)據(jù)計(jì)算，美銀入股建行6年間，累計(jì)投資119億美元，累計(jì)套現(xiàn)194億美元，已賺得75億美元。
■事件
美銀拋售建行中資財(cái)團(tuán)接盤
昨天，美銀宣布已與多家中國金融機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議，將以83億美元的價(jià)格向后者出售其所持中國建設(shè)銀行5%股份。美銀表示，此次減持將使美銀獲得稅后利潤33億美元。減持后，美銀仍持有建行5%股份，并計(jì)劃借此保持與建行的戰(zhàn)略合作關(guān)系。
此次減持是美銀入股建行6年多以來第四次減持建行股份。綜合美銀歷次增減持建設(shè)銀行股份的數(shù)據(jù)計(jì)算，美銀入股建行6年間，累計(jì)投資119億美元，累計(jì)套現(xiàn)194億美元，已賺得75億美元。
美銀沒有透露買家的具體身份。有消息稱，買入建行股份的中國金融機(jī)構(gòu)包括中國國家外匯管理局、全國社保基金和中信證券。其中，中國國家外匯管理局與方風(fēng)雷創(chuàng)立的北京投資公司厚樸進(jìn)行了合作。這些中國買家與新加坡和卡塔爾的主權(quán)投資機(jī)構(gòu)一起買下了建行股份，新加坡政府投資機(jī)構(gòu)淡馬錫所持建行股份增至大約7%。
對(duì)于上述消息，建行方面昨天未予證實(shí)，并表示不會(huì)發(fā)公告披露接盤者身份。
有銀行業(yè)分析師表示，由于涉及的股份比例較小，此次中資財(cái)團(tuán)和海外財(cái)團(tuán)接手建行股份應(yīng)屬于純粹的財(cái)務(wù)投資。目前中資銀行股的估值相對(duì)偏低，從財(cái)務(wù)投資的角度來看，進(jìn)行投資相對(duì)收益會(huì)好一些。
■分析
剛解禁就拋售美銀確實(shí)差錢
美銀今年一季度公布的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，一季度美銀凈盈利從去年同期的28億美元降至17億美元，降幅達(dá)39%。市場分析人士認(rèn)為，236億建行股解禁日剛剛到期，美國銀行就迫不及待地出售5%的建行股份，顯示出近期負(fù)面新聞不斷的美國銀行確實(shí)“差錢”。
據(jù)悉，美銀房地產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)一季度虧損24億美元，大于上年同期的21億美元。該行還面臨投資者和保險(xiǎn)商的訴訟，后者聲稱他們?cè)诿楞y的欺騙下購買了基于欺詐性單據(jù)的住宅抵押貸款。美銀一季度已撥款10億美元用于回購這些抵押貸款，這一數(shù)字雖然低于去年第四季度的41億美元，但大大高于去年同期的5.26億美元。
與此同時(shí)，商業(yè)銀行資本新規(guī)也加重了包括美銀在內(nèi)的外資銀行的資本壓力。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的規(guī)定，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率應(yīng)為7%、一級(jí)資本充足率8.5%、整體資本充足率10.5%。其中，被列為全球系統(tǒng)重要性銀行的美銀等還被要求額外增加資本充足率，幅度可達(dá)2.5%。這意味著，美銀在2016年前須將一級(jí)資本充足率提高并保持在9.5%的水平。美銀半年報(bào)顯示，截至6月30日，其一級(jí)資本充足率為11%，較上年末下降了0.24個(gè)百分點(diǎn)。美銀需要在增資、拋售建行股份之間作出抉擇。此次美銀出售建行股份后，其資本充足率將得到有效補(bǔ)充。
■影響
無礙中資行發(fā)展應(yīng)理性看待減持
對(duì)于美銀減持建行股份，專家認(rèn)為應(yīng)理性看待。
“減持不代表雙方合作的終止。還應(yīng)看到，通過與戰(zhàn)略投資者的長期合作，中資銀行取得了可喜的成績。戰(zhàn)略投資者在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、服務(wù)水平等方面為我國銀行業(yè)注入了許多新鮮血液。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示。
郭田勇還表示，當(dāng)初建行引入美銀作為戰(zhàn)略投資者就是一種“花錢買機(jī)制”的行為，“也不是誰都有資格成為建行戰(zhàn)略合作伙伴的，所以建行當(dāng)初把股份折價(jià)賣給美銀也是可以理解的。”
東方證券銀行業(yè)分析師王鳴飛也認(rèn)為，減持不會(huì)影響中資銀行業(yè)的長期發(fā)展，“中資銀行股估值處于絕對(duì)低位，價(jià)值凸顯，有望贏得越來越多機(jī)構(gòu)投資者的青睞。同時(shí)，相比發(fā)達(dá)國家，我國上市銀行的發(fā)展十分穩(wěn)健，在海外銀行業(yè)動(dòng)蕩過程中未受明顯影響。減持這一短暫的市場行為不會(huì)給中資銀行帶來太大影響。”
