原標(biāo)題:13條紅線,能否管住“網(wǎng)貸”這匹野馬

　　近日,銀監(jiān)會(huì)、工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》(下稱(chēng)《辦法》)。給網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)劃了13條不能觸碰的“紅線”,包括不允許“網(wǎng)貸”機(jī)構(gòu)吸收存款、設(shè)立資金池進(jìn)行非法集資等等,此外還規(guī)定P2P只能從事小額借貸,個(gè)人在同一平臺(tái)上借款上限為20萬(wàn)元。

　　這次對(duì)網(wǎng)貸的立規(guī)矩,是讓網(wǎng)貸回歸“本來(lái)的樣子”。如今我們一提到網(wǎng)貸、P2P,想到的往往是金主“跑路”、騙人、暴力催討、女大學(xué)生裸體欠條等等負(fù)面信息。其實(shí)就在兩年之前,甚至一年多之前,網(wǎng)貸還是一個(gè)基于互聯(lián)網(wǎng)+的正面字眼,與普惠金融、創(chuàng)業(yè)等等密切相關(guān)。

　　網(wǎng)貸在一年多時(shí)間里,是怎么樹(shù)立了自己的負(fù)面形象呢?簡(jiǎn)而言之,就是忘了初心,忘了普惠金融、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)服務(wù)的根本。

　　這次《辦法》,網(wǎng)絡(luò)借貸(P2P)定義為“信息中介”,也只能做信息中介。網(wǎng)絡(luò)借貸就是對(duì)個(gè)體與個(gè)體之間融資活動(dòng)進(jìn)行撮合的信息中介機(jī)構(gòu)。第一,信息中介不是“信用中介”,不允許網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)吸收存款,設(shè)立資金池進(jìn)行非法集資。第二,明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)是小額分散的經(jīng)營(yíng)模式,主要是為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)覆蓋不了,或者是滿(mǎn)足不達(dá)銀行放貸標(biāo)準(zhǔn)的廣大群眾的資金需求,是為“長(zhǎng)尾客戶(hù)提供信息撮合服務(wù)”。

　　網(wǎng)絡(luò)借貸(P2P)的本義,不就是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)(peer to peer)嗎?不就是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)巨大的平臺(tái)聯(lián)通一切,實(shí)現(xiàn)閑置資金的供給方和資金的需求方,在網(wǎng)貸平臺(tái)上進(jìn)行大規(guī)模、低成本的交易嗎?平臺(tái)不就是做中介服務(wù)嗎?這才是互聯(lián)網(wǎng)的根基所在,也是互聯(lián)網(wǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)金融革命的基石。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的魅力,不是對(duì)于傳統(tǒng)銀行的網(wǎng)點(diǎn)的廉價(jià)替代。而是說(shuō),密集度呈數(shù)量級(jí)提高的人機(jī)互動(dòng)、人人互動(dòng),聯(lián)通金融的供給端和需求端,使融資和借貸成本呈指數(shù)下降。這就使得教科書(shū)中所說(shuō)的“風(fēng)險(xiǎn)的充分分散”成為現(xiàn)實(shí);因風(fēng)險(xiǎn)分散不充分而起的交易費(fèi)用可以極大降低;也意味著,“機(jī)會(huì)組合的最大化”成為現(xiàn)實(shí),因最低門(mén)檻過(guò)高而導(dǎo)致的交易費(fèi)用也趨于最小化。同時(shí)也因?yàn)榻栀J門(mén)檻的降低,使普惠金融成為可能,使原本傳統(tǒng)銀行無(wú)法服務(wù)的客戶(hù)得到金融服務(wù)。

　　資金廣泛互聯(lián)互通;小規(guī)模借貸(甚至是極小的規(guī)模借貸,以分?jǐn)偨鹑陲L(fēng)險(xiǎn));網(wǎng)貸平臺(tái)只承擔(dān)信息中介服務(wù)而不做傳統(tǒng)銀行的資金池;降低金融門(mén)檻,實(shí)現(xiàn)普惠金融,這一切才是網(wǎng)絡(luò)(P2P)“本來(lái)的樣子”。也正是這種原創(chuàng)力讓互聯(lián)網(wǎng)金融成為黑馬,引爆金融革命。

　　而事實(shí)是,這幾年來(lái),互聯(lián)網(wǎng)金融泥沙俱下,多是打著互聯(lián)網(wǎng)旗號(hào)做著線下經(jīng)營(yíng),從事的傳統(tǒng)非法吸收公眾存款、非法集資的勾當(dāng)。從技術(shù)上說(shuō),很多平臺(tái)不再是信息中介服務(wù),而是“自編自導(dǎo)”了很多項(xiàng)目,騙取借貸人的資金;有的把資金集中投到了一兩個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目中,違背了互聯(lián)網(wǎng)金融“風(fēng)險(xiǎn)的充分分散”的原則。此時(shí)的互聯(lián)網(wǎng)金融早已“脫網(wǎng)”,成為掛羊頭賣(mài)狗肉的傳統(tǒng)集資。

　　而這次的《辦法》所立的不設(shè)立資金池、只能從事小額借貸的規(guī)矩,就是讓網(wǎng)貸回歸普惠金融的初心。