面對股市造假,監(jiān)管為何硬不起來

　　證監(jiān)部門必須摒棄將支持公司融資當(dāng)做自己政績的習(xí)慣思維,只有這樣市場監(jiān)管才能硬起來

　　在A股市場上被稱為“創(chuàng)業(yè)板造假第一案”的萬福生科案處罰結(jié)果日前出爐,這家欺世盜名的“績優(yōu)股”被證監(jiān)會處以罰款30萬元,涉案的20名個(gè)人被罰345萬元,公司董事長和原財(cái)務(wù)總監(jiān)終身禁入證券市場,并將移送司法機(jī)關(guān)處理。面對這一處罰結(jié)果,投資者紛紛質(zhì)疑,萬福生科在IPO(新股發(fā)行)中就卷走了4.2億元,上市后虛增業(yè)績又高達(dá)9億元,但證監(jiān)部門對其罰款僅為30萬元,造假成本是否太低?(5月27日《新華每日電訊》)

　　在A股市場的歷史上,類似萬福生科這樣的造假案已經(jīng)可以排出一長串名單,但為什么造假者仍然“前赴后繼”?為了圈錢而鋌而走險(xiǎn)固然是一個(gè)重要原因,但我們不能忽視的是,政府長期以來對待股市的政策,偏重于支持上市公司上市融資而忽視對投資者利益的保護(hù),實(shí)際上給這些造假公司提供了看不見的“權(quán)力背書”,幾乎每一個(gè)造假上市公司,從早期的瓊民源、紅光實(shí)業(yè),到新近發(fā)生的綠大地、萬福生科,其背后無一不難看到地方政府支持其上市的影子。

　　上海證交所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡汝銀說,這些公司被放行的背后,均有中介機(jī)構(gòu)會計(jì)師事務(wù)所和保薦機(jī)構(gòu)的身影。中介機(jī)構(gòu)的不負(fù)責(zé)任固然是一個(gè)方面,但是我們必須意識到的是,它們本身是一個(gè)商業(yè)機(jī)構(gòu),進(jìn)入市場有自己的商業(yè)利益追求,因此它們本身就是市場監(jiān)管的對象。

　　在已經(jīng)曝光的造假案中,中介機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)固然令人失望,但更重要的是,證監(jiān)部門也沒有認(rèn)真履行自己的責(zé)任。目前,我國的IPO還實(shí)行審核制,由證監(jiān)會下設(shè)的發(fā)行審核部門行使最后一道審核的關(guān)口。證監(jiān)部門不是商業(yè)機(jī)構(gòu),按理來說可以公正無私地行使這個(gè)職責(zé),但由于政策面上對公司融資的傾斜,導(dǎo)致這種審核在很大程度上成為虛設(shè)。復(fù)旦大學(xué)會計(jì)學(xué)系教授李若山說,萬福生科式的造假,稍有會計(jì)常識就能發(fā)現(xiàn)。既然如此,為什么集合了一大批專家的發(fā)審機(jī)構(gòu)卻不能識破?關(guān)鍵還是在于權(quán)力對公司融資有偏愛,無論是地方政府還是證監(jiān)部門,在指導(dǎo)思想上都將其視為政績。

　　不斷發(fā)生的造假案,嚴(yán)重侵害了投資者利益,也使A股市場成為全球最差市場,面臨重重危機(jī)。要改變這種狀況,證監(jiān)部門必須摒棄將支持公司融資當(dāng)做自己政績的習(xí)慣思維,只有擺脫了這種利益欲求,市場監(jiān)管才能硬起來。而要做到這一點(diǎn),關(guān)鍵還在于目前的市場監(jiān)管制度要進(jìn)行改革,將IPO的權(quán)力交給市場。只有當(dāng)證監(jiān)部門卸去支持企業(yè)上市融資這一職能以后,市場的監(jiān)管才能硬起來,投資者的利益才能得到切實(shí)的保障。