建議將內(nèi)幕信息知情人登記名單列為上市公司的強(qiáng)制信息披露義務(wù)事項(xiàng)

　　能容納200多人的會(huì)場(chǎng)，座無(wú)虛席，大家認(rèn)真地聽(tīng)著、記著，似乎怕遺漏任何重要內(nèi)容。這里是由中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)主辦的“2012年第1期上市公司控股股東、董事長(zhǎng)研修班”現(xiàn)場(chǎng)。這一期研修班的主題是防控內(nèi)幕交易。來(lái)自滬深交易所179家2011年8月以來(lái)新上市公司的董事長(zhǎng)(150人)，總經(jīng)理、高管以及控股股東代表(65人)共215人參加了本次研修活動(dòng)。

　　記者了解到，本次研修班主要是針對(duì)最新掛牌的上市公司控股股東、董事長(zhǎng)舉辦，旨在幫助控股股東、董事長(zhǎng)進(jìn)行自律意識(shí)和規(guī)范意識(shí)的善意提醒和理念深化，提高內(nèi)幕信息管理的能力，促進(jìn)上市公司規(guī)范發(fā)展、提升資本市場(chǎng)的誠(chéng)信水平。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席助理吳利軍深入解析了最近發(fā)生的兩起內(nèi)幕交易案件。此外，其他一些典型的案例，如中山公用內(nèi)幕交易案、高淳陶瓷內(nèi)幕交易案、杭蕭鋼構(gòu)內(nèi)幕交易案等被相關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)多次提及，并以此來(lái)警示大家：內(nèi)幕交易這根“高壓線”碰不得。

　　“內(nèi)幕交易是資本市場(chǎng)的‘毒瘤’，證監(jiān)會(huì)對(duì)此是嚴(yán)格執(zhí)法、堅(jiān)決查處，對(duì)內(nèi)幕交易‘零容忍’”中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市部主任歐陽(yáng)澤華在研修班上再次重申了對(duì)內(nèi)幕交易嚴(yán)厲打擊的決心。

　　歐陽(yáng)澤華同時(shí)表示，在新的市場(chǎng)環(huán)境下，內(nèi)幕交易方式更加多樣，操作手段更加隱蔽，涉及內(nèi)幕交易的主體更加多元化，防控內(nèi)幕交易的任務(wù)復(fù)雜而艱巨。同時(shí)，內(nèi)幕交易的典型特點(diǎn)是非公開(kāi)性，一旦披露，內(nèi)幕信息就轉(zhuǎn)化為公開(kāi)信息，因此，強(qiáng)化和完善信息披露制度、建立健全內(nèi)信息管理制度，是防控內(nèi)幕交易相輔相成的兩個(gè)方面。

　　歐陽(yáng)澤華透露，證監(jiān)會(huì)正在研究論證上市公司并購(gòu)重組審核與股票異常交易“掛鉤制”，“異動(dòng)即核查、涉嫌即暫停、違規(guī)即終止”。并透露“相關(guān)規(guī)則草案近期已完成對(duì)社會(huì)的公開(kāi)征求意見(jiàn)，正在進(jìn)一步修改完善。”

　　“上市公司及其股東公司或者子公司的高管內(nèi)幕交易現(xiàn)象仍十分突出，國(guó)家公職人員涉案時(shí)有發(fā)生，呈現(xiàn)出涉案人員層級(jí)高、涉案金額巨大的特點(diǎn)。”中國(guó)證監(jiān)會(huì)稽查局局長(zhǎng)兼稽查總隊(duì)總隊(duì)長(zhǎng)歐陽(yáng)健生介紹。

　　歐陽(yáng)健生同時(shí)介紹，上市公司并購(gòu)重組、“高送轉(zhuǎn)”往往會(huì)對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展和股票價(jià)格產(chǎn)生重要影響，因此也成為內(nèi)幕交易案件的高發(fā)區(qū)。

　　“上市公司董監(jiān)高對(duì)上市公司負(fù)有忠誠(chéng)義務(wù)，在獲悉內(nèi)幕信息后理應(yīng)戒絕交易，而部分上市公司高管為了謀求利益，不僅喪失基本的職業(yè)操守，而且變本加厲，與他人合謀進(jìn)行內(nèi)幕交易或多次進(jìn)行內(nèi)幕交易，行為及其惡劣。”歐陽(yáng)健生指出。

　　此外，歐陽(yáng)健生還就加強(qiáng)內(nèi)幕交易防控提出了幾點(diǎn)建議：建議將內(nèi)幕信息知情人登記名單列為上市公司的強(qiáng)制信息披露義務(wù)事項(xiàng)，這樣，便于市場(chǎng)投資者根據(jù)公告的知情人名單，舉報(bào)相關(guān)人員涉嫌內(nèi)幕交易的違法行為，有利于加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)督；建議進(jìn)一步研究重大股價(jià)敏感信息的披露條件，協(xié)調(diào)與現(xiàn)行重大信息披露標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)系，建立便于重大股價(jià)敏感信息及時(shí)披露的制度和措施，同時(shí)，進(jìn)一步推動(dòng)落實(shí)利潤(rùn)分配預(yù)披露制度。

　　建議建立更加靈活的停復(fù)牌制度，若上市公司重組不成功則應(yīng)如實(shí)披露實(shí)質(zhì)性障礙與問(wèn)題及下一步工作計(jì)劃，而不必要強(qiáng)制要求其3個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大重組，避免暗箱操作；若上市公司啟動(dòng)重大重組就立即停牌，并給予足夠停牌時(shí)間，待重大事項(xiàng)基本明確并充分披露后一次性復(fù)牌，將有助于減少內(nèi)幕交易的發(fā)生。

　　“我希望在座的各位老總是我工作的合作方，不希望是我們的對(duì)手方”，公安部證券犯罪偵察局副局長(zhǎng)羅子發(fā)表示。

　　與會(huì)的一位董事長(zhǎng)表示，新上市公司進(jìn)入資本市場(chǎng)的時(shí)間不長(zhǎng)，如何熟悉資本市場(chǎng)、用好資本市場(chǎng)，是每個(gè)企業(yè)都會(huì)遇到的問(wèn)題。通過(guò)證監(jiān)會(huì)、中上協(xié)組織的研討交流，大家對(duì)如何提高內(nèi)幕信息管理能力，如何用好市場(chǎng)融資、并購(gòu)重組等工具方法，以及如何從源頭上預(yù)防內(nèi)幕交易有了更深刻的認(rèn)識(shí)和理解，這樣的研修班很實(shí)用、管用，希望協(xié)會(huì)多組織這樣專題化、特色化的培訓(xùn)。