相比商業(yè)銀行投資保險公司姍姍來遲，保險公司參股銀行早就動作頻頻。近日，民生銀行H股發(fā)行，人保、泰康、太保、平安等四大險企擲4億美元進行申購；在近期擬上市公司杭州銀行新一輪增資擴股中，也閃現(xiàn)著人保集團、中國人壽和人保財險的身影。

　　11月26日，銀監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行投資保險公司股權(quán)試點管理辦法》(簡稱《管理辦法》)使得銀行與保險之間的深層合作更趨明朗化，也明顯反映出監(jiān)管部門鼓勵融合的意圖，未來雙方的合作將呈加速態(tài)勢。對于銀行入股保險，銀行摩拳擦掌，而保險公司則是有喜有憂。

　　中小險企生存堪憂

　　此前，交通銀行已獲準從中國人壽接手中保康聯(lián)人壽51%的股權(quán)，中國銀行也已獲準通過其全資子公司中銀保險參股恒安標準人壽。除此之外，建設(shè)銀行擬參股幸福人壽、北京銀行擬參股首創(chuàng)安泰人壽等計劃也一直頗受外界關(guān)注。

　　對于有關(guān)建設(shè)銀行入股的情況，幸福人壽公司相關(guān)人士昨日向本報記者表示，目前還沒有新的動向，但其坦言，這一類型的合作“當然是好事”。

　　借助銀行的資金和網(wǎng)絡(luò)實力來發(fā)展保險業(yè)務(wù)，對于能夠參與到試點中的保險公司而言，這或許確實是一個不錯的交易，但在記者的采訪中，也有保險業(yè)內(nèi)人士指出，未來的融合是一種趨勢，但銀行卻是在做自己不擅長的事情。同時，這種融合會對中小保險公司的生存造成威脅，尤其是現(xiàn)有保險公司的銀代渠道業(yè)務(wù)會受到一定影響。“客觀上說，這對中小保險公司不是利好，最大的可能就是被銀行收購。現(xiàn)在‘國進民退’在金融行業(yè)非常明顯。”國內(nèi)一家中小型保險公司的高層顯得憂心忡忡。他認為，中小保險公司需要盡快做大，才能適應(yīng)當前環(huán)境的變化，因為壓力已越來越大。“應(yīng)該給保險行業(yè)一定的保護期限，尤其是壽險公司的發(fā)展是需要時間積累的。”在其看來，銀行參股保險，結(jié)果多是收購、兼并。

　　保險投資力度加大

　　早在2006年，保險公司參股銀行已獲得監(jiān)管部門的許可。當年9月，保監(jiān)會曾出臺《關(guān)于保險機構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》，允許保險機構(gòu)投資境內(nèi)國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等未上市銀行的股權(quán)。隨后，中國人壽收購廣東發(fā)展銀行20%的股權(quán)、中國平安收購深圳商業(yè)銀行89.2%的股權(quán)。

　　而隨著監(jiān)管部門對保險資金運用渠道的逐漸放寬，在資本市場的投資力度已明顯加大。“保險公司對銀行顯得很積極，想投資銀行的愿望一直都很強烈。”對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍在接受本報記者采訪時分析認為，由于之前在銀行代理渠道上，利潤絕大部分被銀行獲得，而保險的銷售終端又很狹窄，在營業(yè)網(wǎng)點上遠遜于銀行，因此，利潤水平很難保證，保險公司希望通過股權(quán)合作使銀行能與其有長期的合作關(guān)系，或者保險公司控股則更為理想。

　　前述業(yè)內(nèi)人士指出，由于保險公司自身資金實力的限制，目前，僅有一些大型保險公司能夠出手去參股銀行，而對于大多數(shù)的中小保險公司而言，只能是望洋興嘆。

　　防范風(fēng)險不容忽視

　　“無論是銀行入股保險，還是保險入股銀行，兩者的風(fēng)險差不太多。”王國軍告訴記者，由于目前在國內(nèi)，銀行和保險的退出機制幾乎沒有，因此，在國內(nèi)投資基本都是比較安全的。但需要注意的是，銀保互相入股，會引起風(fēng)險在整個金融業(yè)間傳遞和擴散，使總體風(fēng)險加大。但如果控制得好，將會提升整個金融業(yè)的效率，讓消費者獲得比較全面的一站式服務(wù)，從而降低成本。他認為，在雙方之間的這種內(nèi)部融合下，保險公司可以借用銀行的網(wǎng)點，銀行也可以借用保險公司的產(chǎn)品來提升中間業(yè)務(wù)的收入。

　　根據(jù)《管理辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行對其入股的保險公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)、以及他們所擔保的客戶均不得提供任何形式的表內(nèi)外授信，保險公司不得直接或間接購買銀行股東發(fā)行的次級債券，購買其他證券不得超過10%的上限。

　　對此，王國軍分析指出：“提出這個規(guī)定是有道理的，因為并沒有在文件中控制股權(quán)的總量，而是通過控制渠道來控制總量，因為在控制渠道的同時，更容易控制風(fēng)險。這也是循序漸進的過程，這一規(guī)定是有利于防范系統(tǒng)性風(fēng)險的。”

　　“很明顯，監(jiān)管部門是在鼓勵雙方的融合，這也是符合國際潮流的。中國的商業(yè)銀行和保險公司要成長起來，參與國際競爭，就必須要這樣去做，但前提是要有一些文件來化解風(fēng)險，使雙方之間的合作更有效率、更穩(wěn)定。”王國軍說。(黃晶華)